BANYU POS JAKARTA. Kebijakan moneter Bank Indonesia kembali menjadi sorotan seiring dengan keputusan menaikkan suku bunga acuan Bank Indonesia atau BI Rate sebesar 50 basis poin, mencapai level 5,25%. Langkah ini diproyeksikan akan membawa dampak signifikan terhadap kinerja investasi sektor asuransi umum. Ketua Umum Asosiasi Asuransi Umum Indonesia (AAUI), Budi Herawan, menyampaikan pandangannya bahwa kenaikan suku bunga ini berpotensi meningkatkan hasil investasi, khususnya bagi instrumen-instrumen berbasis pendapatan tetap.
Budi menjelaskan kepada Kontan pada Kamis (21/5/2026) bahwa instrumen seperti deposito, Surat Berharga Negara (SBN), dan obligasi, kini menawarkan yield yang lebih menarik untuk penempatan dana baru. Ini membuka peluang bagi perusahaan asuransi umum untuk mengoptimalkan keuntungan dari alokasi investasi yang baru. Namun, Budi juga mengingatkan bahwa dampak kenaikan suku bunga ini tidak selalu instan atau seragam di antara seluruh perusahaan.
Adanya perbedaan komposisi portofolio, durasi aset, kebutuhan likuiditas, serta kebijakan investasi masing-masing entitas menjadi faktor penentu. Selain potensi peningkatan hasil investasi, Budi juga menekankan pentingnya mencermati sisi lain dari kenaikan suku bunga. Pasalnya, kondisi ini dapat memengaruhi nilai pasar obligasi yang sudah dimiliki, terutama yang berdurasi panjang, sehingga efeknya bersifat dua sisi.
Lebih lanjut, Budi menjelaskan bahwa sementara penempatan investasi baru berpotensi memberikan imbal hasil yang lebih optimal, portofolio yang telah ada, terutama yang dinilai berdasarkan harga pasar, dapat mengalami tekanan valuasi sementara. Kondisi ini menuntut kehati-hatian dalam pengelolaan aset.
Dengan kenaikan bunga acuan BI, instrumen deposito menjadi semakin menarik karena menawarkan imbal hasil yang kompetitif sekaligus menjaga fleksibilitas likuiditas. Fleksibilitas ini sangat relevan bagi perusahaan asuransi umum yang karakteristik bisnisnya membutuhkan kesiapan likuiditas tinggi untuk pembayaran klaim.
Selain deposito, obligasi tetap menjadi pilihan investasi vital bagi industri asuransi umum, khususnya obligasi dengan kualitas kredit yang solid dan durasi yang sesuai dengan profil kewajiban perusahaan. Namun, penambahan penempatan investasi pada obligasi atau deposito akan dilakukan secara selektif dan bertahap. Pertimbangan utamanya meliputi kondisi pasar, kebutuhan likuiditas, profil klaim, ketentuan investasi, serta strategi asset liability management (ALM) masing-masing perusahaan.
Dalam menghadapi dinamika kenaikan suku bunga BI, perusahaan asuransi umum diwajibkan untuk mengadopsi strategi utama yang mengedepankan prinsip kehati-hatian. Kenaikan suku bunga memang membuka peluang untuk mengoptimalkan hasil investasi, namun perusahaan harus senantiasa menjaga keseimbangan antara potensi imbal hasil, keamanan aset, likuiditas, dan kesesuaian dengan profil liabilitas mereka.
Selain itu, Budi menyarankan perusahaan asuransi umum untuk lebih proaktif dalam mengelola durasi portofolio, memperkuat diversifikasi instrumen investasi, serta menghindari konsentrasi berlebihan pada instrumen tertentu. Industri juga perlu melakukan stress testing terhadap risiko pasar, risiko suku bunga, dan risiko likuiditas guna mengantisipasi perubahan kondisi pasar secara lebih terukur.
Dengan demikian, kenaikan BI Rate dapat menjadi momentum penting bagi industri asuransi umum untuk meningkatkan kualitas pengelolaan portofolio investasi. Namun, Budi menegaskan bahwa fokus utama industri bukan semata-mata mengejar yield yang lebih tinggi, melainkan memastikan portofolio investasi tetap prudent, likuid, dan mampu mendukung pemenuhan kewajiban kepada pemegang polis.
Sebagai informasi tambahan, data dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan total investasi asuransi umum mencapai Rp 133,33 triliun per Maret 2026. Portofolio terbesar berada pada instrumen Surat Berharga Negara (SBN) dengan porsi 36,05%, diikuti oleh reksadana sebesar 18,5%, dan deposito berjangka dengan porsi 18,34%. Hasil investasi industri asuransi umum pada periode yang sama tercatat sebesar Rp 1,86 triliun, melonjak 8,77% secara Year on Year (YoY).
